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回天胶业:高铁PU用胶在手订单1500吨

    讯:该公司所处的行业下游需求增长迅速。下游稳步增长,风能、太阳能、LED封装和高铁建设均保持两位数增长,市场空间巨大。目前该公司太阳能用有机硅胶需求超预期,高铁用胶在手订单为1500吨。该公司在前端研发和后端市场具备极强的优势,管理层发展战略定位明确,管理激励机制效果显著。

    盈利预测及估值分析:我们预计该公司2010-2012年收入分别同比增长61%、38.0%和37%,EPS分别为1.19元/1.58元/2.17元。该公司目标价格为52元/股,对应2010-2012年PE分别为44倍/33倍/24倍。